SciTech-Management-Investigation:调研: 财务报表分析: 风险+增值初选快速作大概判断: 的 三大关键指标: 净利率(利润表)+负债率(资产负债表)+现金表(现金净额) : Gross Interest(毛利率) 与 Balance Point(盈亏持平点) 的公式 和 计算实例

SciTech-Management-Investigation:调研: 财务报表分析:

财务报表分析: 风险+增值初选快速作大概判断: 的 三大关键指标

SciTech-Management-Investigation:调研:

三大关键指标，快速评估一家公司，

• 先统计"参考基准(分指标)":
  
  整个行业(分国外/国内)，不同发展阶段公司的指标，
  
  跨行业"统一参考规格"的"可对比数据"，
  
  才好有参考基准。

• 特别要小心，一定避开以下几类:"

  • 利润率增长 但是 现金净额缩减 的公司"。
  • 净利润率过高而增加收入来源不符的公司。
  • 资产负债率过高的公司。

• 净利率(利润表) 和 风险评估与管理
  
  利润率: "净利率" 和 "GMV": GMV=(总收入-总成本)/总收入, 这个指标也是要参考"行业"等"参考基准"；
  
  制造业: 25%已经很优秀，消费行业: 低于40%就打问号?

  • 这个指标数值越高，说明赚钱能力越强，生意越有护城河。
  • 一些公司的“品牌溢价”以及“运营投入(例如门店装修/购置设备)”，会一定程度推升“净利率”。
  • 风险评估与管理:
    
    动态的评估和量化风险，落实到"每天的/每周/每月"的"销售额/收入"，对"经营公司"非常有价值的。
    • 怎么计算"Gross Interest(毛利率)" 与 "Balance Point(盈亏持平点)"? 举个实利:
      
      
    • 为什么计算"G.I.(毛利率)"是用 "毛利润/总收入" 而不是 "毛利润/总成本"？
      1. 观念上"结果"与"风险"必须都要
         
         毛利润/总成本度量"成本与增幅(结果)", 而"毛利润/总收入" 度量"增幅(结果)与风险"。
      2. 因为"G.I."要用于计算"Balance Point= (总成本/毛利率) / 计量周期"
         
         用于动态过程的 "Balance Point" 与 用于阶段结果 "G.I."联合
         
         进一步定性定量 "公司经营 和 投资管理" 等生产经营活动的 "Risk(风险)"与"Expectations(期望)", 最终指导经营的决策, 产生足够高的符合预期的真实经济利润。
      3. 计算实例:
         
         

• 负债率(资产负债表，长期风险):
  
  资产负债表的，资产负债率="总负债/总资产"，这个指标也是要参考"行业"等"参考基准"；
  
  如果，这个数字超过70%，就说明"风险非常高"。科技公司的超过50%就警惕, 消费行业<40%才健康.
  
  比如，一标的的负债率是11%，表示每100块只有11块是借的；
  
  例如，Apple 苹果公司的资产负债率和现金净额都非常好。

• 现金表(现金净额(现金流量表，生命线)
  
  持续经营活动的"现金净额", 多"好"的公司要"运营"也必须先要有充足的"现金净额"。
  
  "现金净额"指标也客观证明"公司有没有真赚到钱"。

  • 看"现金净额(现金流量表)近3/5年的数值"两点:一是数值是否为正", 二是: "数值是否持续大于净利润".
    
    例如, 标的"现金净额175亿", "净利润有74亿"，才是"利润丰厚运营稳升的公司"。