2020-1-19 2.港股打新、REITs和分拆

1.港股打新介绍

港股打新升级版

财属目由尽握手中

港股中签率较高

A股提高中签率

港股提高中签之后的收益率

有可能破发

2.第一版港股打新

港股打新第一版

■第一种策略：只选择低于1.5港币的

配售的话基本买不到

港股的创业板 没有一个是亏损的  收益3倍

大部分不能参与申购

短期类不能参与港股产业版打新

超购：5000万 ，3亿申购，超购的越多，越感兴趣

    超购倍数，上市不一定涨

低发行价策略：发行价低的那些股票

            低于1.5港币    0.75赚钱   0.25亏钱     11.2倍   投入1万  2年  3万港币

第一手中签率高，投入高，中签率降低

申购一手的中签概率是很高的

■第二种策略：只选择地产股

只有跟建筑有关的，材料，地产

67% 的胜率

2年碰到 29次   总收益率 6.9倍

■综合策略（推荐）：只打低于1.5港币或地产股，具体的收益率

                            11.6倍 

                                        4万港币的收益

3.升级版港股打新

第一版的收益率有限

参与一手新股    也就赚三四千

不再执着于港股打新

港股的新股   一下子就涨到一个板  涨到位    新股交易活跃    可能产生较大的涨幅

炒新  怎样判断是可以买入的       买多少    持有多久后卖出

什么样的新股是可以长的        开盘要涨， 涨幅< 40%    买一份 

什么时候卖出                每过五个交易日检查 是否上涨了4%   是--> 继续持有      40个交易日后无条件卖出

港股的创业板    涨的高   一般只在开盘首日-10日    后面一泻千里   配售的创业板千万不要参与   首日成交量是假的  是5-6个人交易  很容易抬升股价 好几倍  

4.港股打新的理念

量化投资    不能只看到量化    思考背后的原理

统计套利：大概率赚钱        4次 3次赚钱     收益低

第二版： 黑天鹅策略     小亏大赚  53%胜率

           每一分投入资金量固定的

    一万关港币最大亏 35%        最大赚5-6倍

一笔可以赚很，亏的话，不会亏很多

对心里要求很高

    亏了几次，赚了几次 

    受不了多次的小额亏损

港股打新升级版

■买卖标的：低于1.5港币的新股或者是地产股

■第二步买入：首日收盘只要是涨的，并且涨幅低于40%的，就买入一份

第三步持有：每过5个交易日检查一次，是否比5个交易日前涨了4%以上，如果没有达到则卖出。首日、5日、10日、15日、20日、25日、30日、35日、40日。到40日就无条件卖出。

5.REITs简介

Reits的特点

• 物业类型多样化
• 75%以上的收入来自房地产或相关投资，90%以上的应税收入用于分红
• 免税，企业不需要为其收入纳税
• 流动性好

6.REITs的物业类型

办公类

租约较长5~15年

对周期反应较为滞后

住宅类

租约较短，通常0.52年

面临房产市场的竞争

有一定的周期性

零售类

有社区购物中心、购物广场两种类型

通常采用“低租+抽成”的租约方式

和零售商是共生关系

工业类

和承租人关系较为稳定，租约较长

按需扩张，周期性相对较弱

交通运输优势较为重要

7.REITs的增长方式

内部增长

• 增加租金收入
• 控制费用增长
• 物业翻新、承租人升级

外部增长

• 通过收购、并购增加物业数量

通过与承租人签署按“按比例分成条款”、“固定增长

条款”增加租金收入

通过与承租人签署“成本共担条款”控制成本费用

通过老旧物业翻新改造、引入新的承租人来提高租金

HCP 收购 HCR Monor Care

西蒙地产收购扩张

8.REITs的量化指标

9.REITs的估值

10.REITs的信息来源

11.分拆简介

12.分拆举例

13.分拆流程及原因

14.分拆赚钱的原因

15.量化分拆

16.量化分拆二

17.如何阅读分拆文件

18.分拆的风险

19.对待分拆的正确姿势