QuantLib 金融计算——数学工具之求解器

载入模块

import QuantLib as ql

import scipy

from scipy.stats import norm

print(ql.__version__)

1.12

概述

QuantLib 提供了多种类型的一维求解器，用以求解单参数函数的根，

\[f(x)=0
\]

其中 $f : R \to R$ 是实数域上的函数。

QuantLib 提供的求解器类型有：

Brent
Bisection
Secant
Ridder
Newton（要求提供成员函数 derivative，计算导数）
FalsePosition

这些求解器的构造函数均为默认构造函数，不接受参数。例如，Brent 求解器实例的构造语句为 mySolv = Brent()。

调用方式

求解器的成员函数 solve 有两种调用方式：

solve(f,

      accuracy,

      guess,

      step)

solve(f,

      accuracy,

      guess,

      xMin,

      xMax)

f：单参数函数或函数对象，返回值为一个浮点数。
accuracy：浮点数，表示求解精度 $\epsilon$，用于停止计算。假设 $x_i$ 是根的准确解，
- 当 $|f(x)| < \epsilon$；
- 或 $|x - x_i| < \epsilon$ 时停止计算。
guess：浮点数，对根的初始猜测值。
step：浮点数，在第一种调用方式中，没有限定根的区间范围，算法需要自己搜索，确定一个范围。step 规定了搜索算法的步长。
xMin、xMax：浮点数，左右区间范围

根求解器在量化金融中最经典的应用是求解隐含波动率。给定期权价格 $p$ 以及其他参数 $S_0$、$K$、$r_d$、$r_f$、$\tau$，我们要计算波动率 $\sigma$，满足

\[f(\sigma) = \mathrm{blackScholesPrice}(S_0 , K, r_d , r_f , \sigma , \tau, \phi) - p = 0
\]

其中 Black-Scholes 函数中 $\phi = 1$ 代表看涨期权；$\phi = −1$ 代表看跌期权。

非 Newton 算法（不需要导数）

下面的例子显示了如何加一个多参数函数包装为一个单参数函数，并使用 QuantLib 求解器计算隐含波动率。

例子 1

# Black-Scholes 函数

def blackScholesPrice(spot,

                      strike,

                      rd,

                      rf,

                      vol,

                      tau,

                      phi):

    domDf = scipy.exp(-rd * tau)

    forDf = scipy.exp(-rf * tau)

    fwd = spot * forDf / domDf

    stdDev = vol * scipy.sqrt(tau)

    dp = (scipy.log(fwd / strike) + 0.5 * stdDev * stdDev) / stdDev

    dm = (scipy.log(fwd / strike) - 0.5 * stdDev * stdDev) / stdDev

    res = phi * domDf * (fwd * norm.cdf(phi * dp) - strike * norm.cdf(phi * dm))

    return res

# 包装函数

def impliedVolProblem(spot,

                      strike,

                      rd,

                      rf,

                      tau,

                      phi,

                      price):

    def inner_func(v):

        return blackScholesPrice(spot, strike, rd, rf, v, tau, phi) - price

    return inner_func

def testSolver1():

    # setup of market parameters

    spot = 100.0

    strike = 110.0

    rd = 0.002

    rf = 0.01

    tau = 0.5

    phi = 1

    vol = 0.1423

    # calculate corresponding Black Scholes price

    price = blackScholesPrice(spot, strike, rd, rf, vol, tau, phi)

    # setup a solver

    mySolv1 = ql.Bisection()

    mySolv2 = ql.Brent()

    mySolv3 = ql.Ridder()

    accuracy = 0.00001

    guess = 0.25

    min = 0.0

    max = 1.0

    myVolFunc = impliedVolProblem(spot, strike, rd, rf, tau, phi, price)

    res1 = mySolv1.solve(myVolFunc, accuracy, guess, min, max)

    res2 = mySolv2.solve(myVolFunc, accuracy, guess, min, max)

    res3 = mySolv3.solve(myVolFunc, accuracy, guess, min, max)

    print('{0:<35}{1}'.format('Input Volatility:', vol))

    print('{0:<35}{1}'.format('Implied Volatility Bisection:', res1))

    print('{0:<35}{1}'.format('Implied Volatility Brent:', res2))

    print('{0:<35}{1}'.format('Implied Volatility Ridder:', res3))

testSolver1()

# Input Volatility:                  0.1423

# Implied Volatility Bisection:      0.14229583740234375

# Implied Volatility Brent:          0.14230199334812577

# Implied Volatility Ridder:         0.1422999996313447

Newton 算法（需要导数）

Newton 算法要求为根求解器提供 $f(\sigma)$ 的导数 $\frac{\partial f}{\partial \sigma}$（即 vega）。下面的例子显示了如何将导数添加进求解隐含波动率的过程。为此我们需要一个类，一方面提供作为一个函数对象，另一方面要提供成员函数 derivative。

例子 2

class BlackScholesClass:

    def __init__(self,

                 spot,

                 strike,

                 rd,

                 rf,

                 tau,

                 phi,

                 price):

        self.spot_ = spot

        self.strike_ = strike

        self.rd_ = rd

        self.rf_ = rf

        self.phi_ = phi

        self.tau_ = tau

        self.price_ = price

        self.sqrtTau_ = scipy.sqrt(tau)

        self.d_ = norm

        self.domDf_ = scipy.exp(-self.rd_ * self.tau_)

        self.forDf_ = scipy.exp(-self.rf_ * self.tau_)

        self.fwd_ = self.spot_ * self.forDf_ / self.domDf_

        self.logFwd_ = scipy.log(self.fwd_ / self.strike_)

    def blackScholesPrice(self,

                          spot,

                          strike,

                          rd,

                          rf,

                          vol,

                          tau,

                          phi):

        domDf = scipy.exp(-rd * tau)

        forDf = scipy.exp(-rf * tau)

        fwd = spot * forDf / domDf

        stdDev = vol * scipy.sqrt(tau)

        dp = (scipy.log(fwd / strike) + 0.5 * stdDev * stdDev) / stdDev

        dm = (scipy.log(fwd / strike) - 0.5 * stdDev * stdDev) / stdDev

        res = phi * domDf * (fwd * norm.cdf(phi * dp) - strike * norm.cdf(phi * dm))

        return res

    def impliedVolProblem(self,

                          spot,

                          strike,

                          rd,

                          rf,

                          vol,

                          tau,

                          phi,

                          price):

        return self.blackScholesPrice(

            spot, strike, rd, rf, vol, tau, phi) - price

    def __call__(self,

                 x):

        return self.impliedVolProblem(

            self.spot_, self.strike_, self.rd_, self.rf_,

            x,

            self.tau_, self.phi_, self.price_)

    def derivative(self,

                   x):

        # vega

        stdDev = x * self.sqrtTau_

        dp = (self.logFwd_ + 0.5 * stdDev * stdDev) / stdDev

        return self.spot_ * self.forDf_ * self.d_.pdf(dp) * self.sqrtTau_

def testSolver2():

    # setup of market parameters

    spot = 100.0

    strike = 110.0

    rd = 0.002

    rf = 0.01

    tau = 0.5

    phi = 1

    vol = 0.1423

    # calculate corresponding Black Scholes price

    price = blackScholesPrice(

        spot, strike, rd, rf, vol, tau, phi)

    solvProblem = BlackScholesClass(

        spot, strike, rd, rf, tau, phi, price)

    mySolv = ql.Newton()

    accuracy = 0.00001

    guess = 0.10

    step = 0.001

    res = mySolv.solve(

        solvProblem, accuracy, guess, step)

    print('{0:<20}{1}'.format('Input Volatility:', vol))

    print('{0:<20}{1}'.format('Implied Volatility:', res))

testSolver2()

# Input Volatility:   0.1423

# Implied Volatility: 0.14230000000000048

导数的使用明显提高了精度。