[转帖]360孵化奇安信科创板上市，IPO前清空股权赚37亿元分手费

 

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来源：IPO头条

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5月11日，奇安信科技集团股份有限公司（简称“奇安信”）向科创板递交招股书，已获上交所受理，计划发行不超过10194万股，拟募资45亿元，保荐机构为中信建投。

奇安信是一家大型网络安全公司，目前员工人数已超过 7,000 人。主营业务为向政府、企业客户提供新一代企业级网络安全产品和服务。

公司在创立之初就发现政企客户原来封闭的内网系统与互联网、物联网打通以后，APT 攻击将常态化；发现传统安全以“封堵查杀”为主的安全技术存在局限性，提出了“44333”的创新思想，并以此开始了网络安全多个领域从理论到技术、从理念到方法论、从产品到精细化运营的创新。

招股书显示，奇安信为国家关键机构监控来自境内外的高级持续威胁（APT）攻击。作为主要技术保障单位，公司参与了国庆70周年、十九大、两会、抗战胜利70周年、澳门回归20周年等重大活动及重大国际会议的网络安全保障工作。在产品市场方面，奇安信在国内终端安全、安全管理平台、安全服务、云安全、终端安全软件、市场份额排名第一。

2017年-2019年，奇安信营业收入分别为8.2亿元、18.17亿元和31.54亿元，2017年至2019年营业收入年均复合增长率为95.98%。2017 年度、2018 年度及 2019 年度，公司主营业务毛利率分别为 74.39%、55.15%及 56.69%，同期净亏损则分别为7.02亿元、9.52亿元和5.52亿元，截止 2019 年末，公司累计未分配利润为-21.6亿元。

公司的客户范围覆盖大多数中央政府部门、中央直属企业和银行。公司来自政府、公检法司及军队军工部门的收入占主营业务收入的比重平均超过 50%。

亏损主要由于网络安全产品及技术研发需要大量投入，过去三年，奇安信的研发费用分别为5.40亿元、8.18元和10.47亿元，合计24.06亿元，占过去累计营业收入的比例为41.54%。

由360孵化、360却不持股

奇安信成立于 2014 年 6 月，原系360集团孵化的一家政企安全服务公司，由360集团所控制。在网络安全领域，360的业务重心主要在C端市场，奇安信的重心则在B端市场。

2016 年 9 月，齐向东及其控制的安源创志完成对奇安信有限增资，齐向东变更为奇安信有限的实际控制人。

齐向东，生于 1964 年 10 月，中国籍，无境外永久居留权，研究生学历；1986 年 9 月至 2003 年 8 月，任新华社通信技术局副局长；2003 年 8月至 2005 年 8 月，任 3721 公司总经理、雅虎中国区副总裁；2005 年 8 月至 2016年 7 月，任三六零集团创始人、总裁；2014 年 6 月至今，任本公司董事长。

齐向东和周鸿祎是早已相识的老搭档，两人都曾在雅虎任职，齐向东担任雅虎中国副总裁期间, 周鸿祎则担任雅虎中国首席执行官。

雅虎离职后，齐向东创办了Qihoo 360前身，随后周鸿祎进入Qihoo 360担任董事长，两人携手将Qihoo 360推上纽交所。在三六零，周鸿祎主外，齐向东主内。

公开资料显示，从2018年以来，奇安信先后宣布获得12.5亿元Pre-B轮、9亿元B轮，Pre-IPO轮融资，投后估值逾214.29亿元。

招股书显示，2019 年 4 月，奇虎科技（三六零全资子公司）将所持奇安信有限股权全部转让给中电金投控股有限公司旗下明洛投资，转让价格为37.31亿元，本次转让资产评估机构对奇安信的估值为165亿元。转让完成后，奇安信已与360无关。也就是说，三六零从奇安信股权中赚了37亿元分手费。

对于360在奇安信上市前夕转让股权，360方面曾表示是为了解决奇安信上市的独立性和同业竞争问题。360向奇安信提供的品牌、技术、大数据等授权支持一定程度上对其独立性造成了影响。同时，360拟进军政企安全市场，如果三六零不退出奇安信就没办法上市。

股权结构方面，本次股票发行前，奇安信实际控制人齐向东合计控制公司38.34%的股份，为最大股东，明洛投资为第二大股东，持股为21.11%。金融街资本持股为3.85%，国投基金持股为3.61%，其他持股超1%的股份还包括沸点资本、中金资本等。