[转帖]Datadog 能成为最大的云监控厂商吗

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作者：睿象云

2021-03-25
本文字数：2256 字

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Datadog 原本是一家名不见经传的云监控公司，于 2019 年 9 月 19 日登陆纳斯达克，上市首日即突破 80 亿美金。上市前还搞了个小插曲，思科在 IPO 前夕提出 70 亿美元全面收购要约，被 Datadog 董事会断然拒绝。时至今日，经过了一年半左右的持续上涨，截至 2020 年 3 月 2 日，Datadog 市值达到了令人咋舌的 298 亿美金。

一个做云监控的厂商为什么能比风头正劲的 Splunk 还值钱，是不是被资本市场高估了？未来还能走多远？我带着这一席勒疑问开始进行了相关的研究。

我们先来看看 Datadog 的基本面吧，Datadog 是一家基于云原生技术的监控平台厂商，定位于为开发、IT 运营和业务人员提供云环境下的统一监控和分析平台。公司于 2010 年成立，最初只是一家专注于基础组件监控的监控厂商，从 2015 年 Datadog 拿到的 C 轮融资情况看，当时的估值不过才 1.5 亿美金左右。但是公司从 2017 年开始直接开挂，接连在产品中加入了应用性能监控模块（2017 年），日志性能监控模块（2018 年），用户体验管理模块（2019 年）和网络性能监控模块（2019 年）。至此，Datadog 彻底打通了任督二脉，开始标榜自己为全球唯一一家提供“指标、轨迹、日志”整合解决方案的运维厂商，能够为客户提供全技术堆栈的统一、实时的监控管理和业务洞察。

接下来，我们尝试从市场、技术、财务三个方面进行分析：

云监控市场空间巨大

目前全球云监控市场已然十分巨大，据 Gartner 的数据，2019 年全球云监控软件市场规模为 155 亿美元, 预计到 2023 年将增长至 230 亿美元；2. 2020 年突如其来的新冠疫情，致使企业远程办公的需求随之快速增长，这也进一步催化了 SaaS 行业的高速发展；
全球整体云服务市场将在未来至少 10 年内保持高速增长。根据 Gartner 的数据，2020 年全球公共云服务市场增长速度超过 7%，达到 2600 亿美元。云服务市场的持续高速增长必然拉动相关的云监控市场随之一同增长。

公司技术实力强劲

强大的探针采集能力。这是 Datadog 的核心技术壁垒，因为探针技术牵扯到底层操作系统，实现难度非常大，代码一旦写的不严谨就容易搞宕用户的生产系统。Datadog 的探针历经 10 年锤炼而成，整体逻辑写的非常严谨且支持框架广泛，这点从他们极有自信的把探针代码全部开源就可见一斑。他们的探针最早是用 Java 和 Python 语言写的，执行效率相对较差，不过这几年已经陆续将核心代码替换成 go 语言，整体效率得到了大幅提升；2. 高效的后台大数据处理能力。Datadog 的后台数据处理能力十分强大，海量的多维度（指标、Trace、事件等）数据需要进行实时采集、处理、展现，对后台的大数据处理能力挑战巨大。Datadog 通过底层数据存储优化等手段（很可能改造了开源数据库），实现了单日处理超过 1 亿条事件的能力，满足了大量用户实时进行数据存储、分析和展示的需求；3. 平台基于云原生架构，且开箱支持超过 400 种软件工具的无缝集成。对云原生架构的支持非常友好，诸如微服务、容器、无服务架构都可以完美适配；
开箱即用，UI 设计非常流畅。初级运维人员甚至业务运营人员都可以通过自学，轻松的上手使用。比如，Datadog 的一个通讯行业的用户总共只有不到 2000 名员工，但是竟然购买了超过 1000 个 Datadog 账户，也就意味着该企业超过半数以上的员工在使用 Datadog 的服务。这是一个非常令人乍舌的表现，因为传统的运维监控软件，能完整覆盖一个企业的运维人员就相当不错了。

快速增长的财务数据

营收持续高速增长

新鲜出炉的 2020 年财报显示 Datadog 去年营收并未受到疫情大幅影响，反而继续高歌猛进。公司在 2020 年整体收入为 6.035 亿美元，较上一年的 3.63 亿美元同比增长 66%，略高于市场预期。2020 年毛利率为 78%，高于 19 年 75%的毛利率，显示公司具备明显的规模效益，全年亏损为 2.23 亿美元。

客户粘性极强

2018 年，仅 25%的客户使用了公司一种以上的产品；而截至 2020 年底，则有超过 72%的用户使用了公司一种以上的产品，其中更有大约 20％的客户使用了四个或更多的产品。在过去数个季度中，该公司的 NRR（净保留率）持续保持在 130％以上，这意味着现有客户的 SaaS 支出同比增长了 30％以上。

未来成长性预期明确

高价值企业客户持续快速增加：截至 2020 年底，Datadog 付费客户数量达到 14,200 家，同比增长 35%；年度经常性收入（annual run-rate revenue）超过 10 万美元的高价值企业客户 2020 年数量达到 1,253 家，较 19 年同比增长 46%。
净收入留存率（Dollar-based net retention rate）连续三年超过 130%。
国际市场空间巨大：公司来自非北美地区的收入仅占 25%左右，随着全球云计算的持续推广，国际市场存在巨大的发展潜力。

在这里我大胆的预测一下，Datadog 的市值极有可能在未来 24 个月内再上涨 70%以上，突破 500 亿美金关口。从产品演进上看，Datadog 将可能在未来 12 个月内通过并购等手段进入安全（Security）和自动化运维（ITOps Automation）等领域，继续对 Splunk、Dynatrace 等厂商发起强有力的挑战。

写在最后

美国的 SaaS 产业自从 2020 年全球疫情肆虐开始，就一路高歌猛进。而反观中国的 SaaS 产品却依然是不温不火。不过冬天已经过去了，春天还会远吗？

国内云计算整体市场规模超过 1000 亿元，年增速达 40%，超过 80%的企业开始进行云化、数字化、国产化转型。而对于 IT 运维管理市场来说，正面经历着从传统服务型模式向云运维转型的过程，传统运维管理工具和服务市场都将是云监控的未来潜在渗透空间，云监控市场规模 5 年内将超过 100 亿元。而一直在这个领域深耕的睿象云已经拥有国内最完整的、经过大规模系统验证的探针采集能力，已经全面覆盖云资源数据、IDC 基础资源数据、网络数据、业务性能数据、前端用户体验数据、日志数据、模拟测试数据等。