我们参与投资36Kr股权众筹项目“易途8”的决策过程

 背景

  中文接机、中文送机、中文包车、 当地玩乐

  最大的竞争对手：皇包车，15年9月A轮

  其它对手：唐人接等，订单量无法和 皇包车、易途8比。

  

看好理由

1.旅游行业和境外自由行，是快速增长的态势。
   携程在这个领域，介入比较晚，只有少数城市才有包车服务。

  据易途8相关人士透露，携程很难整合当地的地接社。

  从携程“平台”的角度来讲，过早介入 包车领域，不划算。

  平台理论上应该“中立”，如果亲自做了包车，怎么还能持续和“皇包车”、“易途8”合作拿销售提成，不符合自己的最大利益。

  

  接送机、包车，涉及很多线下资源，很多个城市，巨头优势不大。

2.订单量，比皇包车高，估值比皇包车低。

  皇包车A轮时，还没有明显的订单等数据，估值2亿。

  易途8：A+轮，估值低于2亿。
 

3.易途8，路演时，公布了很多资料。

  比如合同、订单界面、VC尽职调查，说明项目方很有诚意。

  在这一点上，比皇包车、比呀比等很多项目都强。
 

4.领投人投入资金不少，不低于50%。

  2家机构+1个个人，领投。

  悦途资本：300万

  浙商创投合伙人李先文：100万

   顺融资本领投：300万

  

   顺融资本合投：500万（这500万，不同于上面的300万）

   散户的carry：预计是按照3：1：3的比例，3家分（理论上）

5.创始人，之前在美国创业，做商务用车平台。

  股份卖掉之后，回国创业，之前积累的地接社资源有价值。

  COO：2%的期权，其它成员期权不详

6.创始团队，非常拼命。

  春节、清明节，平时工作日，加班加点，末位淘汰很多员工。

7.相比最大竞争对手“皇包车”的优势，有很多的订单，来自于“自有平台”。

  自有平台，更多是指线下资源，线下合作卖服务。（前文提到的 地接社等，就是最大竞争优势之一）

  自有平台的网站，APP，微信，也有不少订单，至于多大，不详。

  传言皇包车，曾经向易途8，“借”  司导资源，易途8没有同意。

  很可能是春节期间发生的这件事。

8.最大竞争对手“皇包车”，在进行B轮，估值8亿，最终可能是估值6亿。

  熟悉易途8和皇包车的业内人士，透露。

  皇包车某高管，也私下透露正在B轮。

  多方消息证实，皇包车确实在B轮，由于估值问题，可能不那么顺利。

  易途8，订单量更高，估值差不多，因此也有竞争力。

9.众筹

  易途8，项目方，本没有打算来众筹。

  由于领投方和36Kr共同撮合，项目方才同意众筹。

  众筹，不仅仅是为了散户的钱，更主要还是处于“公关”和媒体宣传，吸引更多用户，吸引未来的机构投资人。

  另外，自己分析，看到最大竞争对手2015年众筹过，自己也来众筹，无论是增加的曝光，还是“狙击”竞争对手，都是很不错的。

10.15年8月，A轮融资2300万。

  项目方说，现金充足，还有2000万。

  和皇包车比较，易途8“舍不得花钱”，广告比较少，品牌知名度远不如皇包车。

好处，就是公司更加稳定。

  而皇包车，烧了不少钱。

  这是一个权衡问题。

第三方-变革家观点

36氪众筹“易途8”投资建议-分析师版
 http://biangejia.com/archives/22635

36氪众筹“易途8”投资建议-投资人版

http://biangejia.com/archives/22638

明显短板

  品牌知名度比较差！
  皇包车，域名、品牌名、线上宣传、媒体公关，都比易途8强太多太多了。

  易途8，2015年主要是依靠自己早期积累的线下地接社等资源，订单才多。

参考数据

来源： 项目方给的“图片”、“订单截图”，携程-去哪-途牛等OTA网站的公开数据

  作为皇包车的“小股东”，本文不适合对外发表。
 2016年4月1日~2016年4月4日
（现在过了3个月了，可以发表了。）

小雷FansUnion：一个投资运气超级好的资深程序员
博客：http://blog.csdn.net/fansunion 
2016年7月2日：今天又在下大雨
湖北-武汉：长江告急！水势凶猛啊！